Η αισιόδοξη απόψη,βέβαια ο συγγραφέας αν και αισιοδοξος δεν παραλείπει να...ταπώσει τον πωπό του σχολιάζοντας την κατάσταση των ελληνικών τραπεζών,μην βρεθει και...ανοιχτός σε κανα...εναλλακτικό γλέντι.

*Aλμούνια-Τρισέ: Τα …τέρατα που θα γίνουνε …αρνάκια. Κερδίστε από ένα στημένο παιχνίδι

ΤΑ ΚΕΡΔΗ ΤΩΝ ΟΛΙΓΩΝ, όπως όλοι γνωρίζουμε, βγαίνουν από τον πανικό των πολλών! Και να μη μας φανεί καθόλου παράξενο, που τόσο οι ελληνικές τράπεζες, όσο - και κυρίως - οι ξένοι επενδυτές, θα βγάλουν αυτή τη φορά κέρδη, επενδύοντας στα 'αναξιόπιστα' και 'επικίνδυνα' ομόλογα του ελληνικού δημοσίου.

Η ΨΑΛΙΔΑ ΜΕ ΤΑ ΓΕΡΜΑΝΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΝΟΙΓΕΙ και όσο ανοίγει, οι 'ολίγοι' θα αγοράζουν, επενδύοντας στην προοπτική του κλεισίματος της ψαλίδας που θα έλθει μόλις ο Αλμούνια και ο Τρισέ πουν… μια καλή κουβέντα για την προσπάθεια που η Ελλάδα κάνει για τη μείωση χρεών και ελλειμμάτων.

ΟΣΟΙ ΑΜΦΙΒΑΛΛΟΥΝ ότι αυτή η καλή κουβέντα θα ειπωθεί, καλά κάνουν και είναι απόλυτα επιφυλακτικοί στις επενδυτικές τους επιλογές. Και καλά κάνουν και φοβούνται, βλέποντας το 'μαύρο σήμερα', όπως αυτή αποτυπώνεται στις σκληρές δηλώσεις που γίνονται εξ εσπερίας για την ελληνική οικονομία και το μέλλον της. Πόσο μάλλον, όταν βλέπουν ότι τα κερδοσκοπικά κεφάλαια ρευστοποιούν με κέρδη ομόλογα και τραπεζικές μετοχές, λες και δεν υπάρχει αύριο…

ΤΑ SPREAD ΤΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ θα οδηγηθούν ψηλά (κοντά ίσως σε εκείνα των αρχών της χρονιάς), τα κέρδη με τις 'πωλήσεις ανησυχίας' θα καταγραφούν… και το 2010, με την έναρξη του νέου προγράμματος δανεισμού του ελληνικού Δημοσίου, οι δανειστές μας θα ξαναφορτώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με ελληνικούς τίτλους, απολαμβάνοντας βέβαια αρκετά υψηλότερες αποδόσεις από τις σημερινές.

ΑΥΤΟ ΠΟΥ ΔΕΝ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΔΙΑΦΥΓΕΙ της προσοχής μας είναι ότι κανένα στην Ευρώπη δε συμφέρει να 'βουλιάξει' η Ελλάδα. Τρέμουν για ντόμινο, γιατί και άλλες χώρες βρίσκονται περίπου στη δική μας κατάσταση, αλλά κυρίως τρέμουν για τα δανεικά που μας έχουν δώσει. Πεθαμένος δανειολήπτης, σημαίνει διαγραφή των χρεών του!

ΤΟ ΠΑΙΧΝΙΔΙ ΛΟΙΠΟΝ ΤΗΣ ΚΕΡΔΟΣΚΟΠΙΑΣ με τους ελληνικούς τίτλους, είναι στημένο κατά 100%! Και το μόνο στοιχείο που ανησυχεί τους κερδοσκόπους είναι οι αντοχές των ελληνικών τραπεζών που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους ομόλογα άνω των 50 δισεκατομμυρίων ευρώ και κινδυνεύουν να γράψουν μεγάλες ζημιές αν αυξηθούν τα επιτόκια, ενώ ταυτόχρονα, οφείλουν να επιστρέψουν στην ΕΚΤ πάνω από 15 δισεκατομμύρια τον επόμενο χρόνο, ποσό που με ενέχυρο τα ομόλογα έχουν αντλήσει με πολύ χαμηλό κόστος (1%). Ήδη πάντως οι τράπεζες, έχουν δώσει μια πρώτη απάντηση στις ανησυχίες επιστρέφοντας τα 10 από τα 45 δισεκατομμύρια που είχαν αντλήσει από την ΕΚΤ.

ΚΑΙ ΚΑΤΙ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ: ΣΤΗΝ Ε.Ε. γνωρίζουν ότι ο Έλληνας δεν είναι ούτε Λετονός που έχει συνηθίσει από την ΕΣΣΔ να υπομένει καρτερικά τις 'εντολές', ούτε Ρουμάνος που είχε 'εκπαιδευτεί' επί Τσαουσέσκου να έχει ηλεκτρικό ρεύμα με δελτίο και για συγκεκριμένες ώρες του 24ώρου προκειμένου να υπάρξει εξοικονόμηση. Είμαστε …άλλος λαός. Και αυτό, στην Ευρώπη το γνωρίζουν πολύ καλά. Για αυτό, το…γαϊδούρι θα το φορτώσουν και μάλιστα πολύ, αλλά μέχρι εκεί που αντέχει.

ΒΑΣΙΛΗΣ ΒΑΛΑΜΒΑΝΟΣ*

Την ίδια στιγμή, καταθέτοντας στην επιτροπή Οικονομικών της Βουλής των Κοινοτήτων, ο διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, Μέρβιν Κινγκ αποκάλυψε ότι τον Οκτώβριο και το Νοέμβριο του 2008 η κεντρική τράπεζα δάνεισε συνολικά στην HBOS και τη Royal Bank of Scotland 61,6 δισεκατομμύρια λίρες, στο πλαίσιο της δυνατότητας της τράπεζας να χορηγεί δάνεια για την αντιμετώπιση έκτακτων αναγκών.

Ο κ. Κινγκ είπε ότι η χορήγηση αυτών των δανείων έγινε για να αποτραπεί η απώλεια εμπιστοσύνης στο σύνολο του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας. Κρατήθηκε δε μυστική μέχρι χθες καθώς κρίθηκε ότι η αποκάλυψη των δανείων θα έπληττε το δημόσιο συμφέρον. Το σύνολο των δανείων αποπληρώθηκε από τις δύο τράπεζες τον Ιανουάριο του τρέχοντος έτους.

To βασικό ερώτημα για τα επιτόκια είναι το που θα κινηθεί στο μέλλον ο πληθωρισμός.
Όσο θα έχουμε πλεόνασμα παραγωγής (και έχουμε) θα βρίσκεται χαμηλά ή και θα φλερτάρουμε με τον αποπληθωρισμό. Οι δημόσιες δαπάνες και τα επακόλουθα ελλείματα δεν υπερκαλύπτουν τη μείωση της ιδιωτικής κατανάλωσης ούτε στην Ευρώπη ούτε στις ΗΠΑ, ούτε καν στην Ελλάδα. Βέβαια τα ελλείματα επιβαρύνουν τα spread και γενικά τα επιτόκια δανεισμού.
Θα πρέπει να σημειωθεί βέβαια πως ο στασιμοπληθωρισμός (πληθωρισμός με ύφεση) ως φαινόμενο είναι παράδοξο και δε θα έπρεπε να συμβαίνει (γνωρίζουμε όμως ότι συμβαίνει! ) Το ίδιο ισχύει και για το αντίθετό του, την ύπαρξη ανάπτυξης με αρνητικό πληθωρισμό που το πλησιάσε ίσως η Ιαπωνία σε κάποια φάση.

Η λογική δηλαδή νομίζω πως λέει αποπληθωρισμό, τα πράγματα όμως ενίοτε είναι παράλογα.
Αν έχουμε αποπληθωρισμό ( ή έστω κρατηθούμε σε χαμηλό πληθωρισμό, κάτω του 1,5% για την Ελλάδα) το να αγοράσει κανείς μακροχρόνιο Ελληνικό χρέος με επιτόκιο ας πούμε 5%, δε φαντάζει κακό.
Να σημειωθεί πως κανείς δε χρειάζεται να περιμένει τη λήξη του χρέους. Σε περίπτωση που τα επιτόκια δανεισμού πέσουν μπορεί να το πουλήσει στην αγορά και να τσεπώσει ένα πολύ καλό κέρδος!
Αν για παράδειγμα κάποιος αγοράσει δεκαετή ομόλογα με 5% επιτόκιο και 1 χρόνο μετά το δημόσιο δανείζεται με 3% μπορεί να τα πουλήσει στο 150% ας πούμε της αξίας τους και να τσεπώσει 50% κέρδος (νούμερα τυχαία και ενδεικτικά)

Τα επιτοκια ειδικα στην Ελλαδα εχουν μονο ανοδικο δρομο προς το παρον αφου σταματαει ο ευκολος δανεισμος απο την ΕΚΤ.Αυτο σημαινει οτι το γαϊτανακι ομολογων που ειχαν στησει ελληνικο κρατος-τραπεζες και ρουφουσαν λεφτα like there is no tomorrow,σταματαει αποτομα τον Δεκέμβρη και εκει θα φανει πια (οχι σε μια μερα βεβαια) ποιος αντεχει να μεινει ξεβρακωτος,πιθανως καποιες τραπεζες δεν θα αντεξουν και ας ρουφηξανε πολυ χρημα.(Το κρατος επισης μπορει να μην αντεξει και να οδηγηθει σε καποιον οργανισμο παρομοιο του ΔΝΤ.)
To ολο θεμα θυμιζει ακριβως την Ιαπωνια και το πως επηλθε εκεί ο στασιμοπληθωρισμος (και εμεινε εις μακρον).

To buy or not to buy?
Εγώ έκανα μερικές (περιορισμένης έκτασης) αγορούλες πάντως

-5.12 % ΧΑ now

προς τα που θα κινηθούν τα αμοιβαία που αγοράζουν Ελληνικά κρατικά ομόλογα ?

Κι εγώ πήρα κάτι λίγο από όλα.... ο Θεός βοηθός!

Πάντως αφού λένε ότι δεν πρόκειται να απορριφτούν τα ομόλογά μας και κάποιοι οίκοι είπαν ότι έχουν εμπιστοσύνη και στηρίζουν την Ελλάδα πιστεύω ότι σύντομα θα πάρει τα πάνω του...
Γενικά σε περιόδους αστάθειας η φήμες επηρεάζουν ακόμα περισσότερο. Κι όσα πιο πολλά πάνω κάτω παιχνίδια γίνονται τόσο πιο πολλά κέρδη για τους χοντρούς παίκτες που τα παίζουν....και που φροντίζουν και για τις φήμες.... εμείς να δούμε πώς θα βγάλουμε το κατιτίς μας από τα παιχνίδια τους!

-7%

Βαι-Βαι και Αλαχ-Αλαχ

**Το Dubai έκλεισε το LSE **

Του Δημήτρη Παπακωνσταντίνου

Καταιγιστικές εξελίξεις και πρωτοφανές κερδοσκοπικό παιχνίδι στήνεται γύρω από την αδυναμία που εξέφρασε η Dubai World να αποπληρώσει τα χρέη της ζητώντας εξάμηνη παράταση από τις πιστώτριες τράπεζες. Η εξέλιξη αυτή προκάλεσε sell off στις μετοχές ευρωπαϊκών τραπεζών που έχουν αγοράσει ομόλογα της συγκεκριμένης κρατικής εταιρίας, όπως μεταξύ άλλων η Deutsche Bank ,η HSBC και η BNP Paribas, ενώ κλόνισε σήμερα και τα ασιατικά χρηματιστήρια. Προέκταση των γεγονότων αυτών ήταν η επίθεση που δέχθηκαν συνολικά τα ομόλογα του Dubai στις αγορές και πρέπει εδώ να σημειωθεί ότι αυτό συνέβη με την Wall Street κλειστή λόγω της Ημέρας των Ευχαριστιών.

Κορυφαίο γεγονός που πιθανώς κρύβει κρίσιμες και ανυπολόγιστες προς το παρόν προεκτάσεις είναι ότι σήμερα έκλεισε για δύο ώρες το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, το LSE. Το κλείσιμο αυτό αποδόθηκε σε τεχνικούς λόγους με αφορμή και την κατάρρευση μετοχών εταιριών του Dubai καθώς και άλλων αραβικών. Ορισμένοι κύκλοι ωστόσο στις αγορές εκτιμούν ότι πίσω από το πρωτοφανές γεγονός του κλεισίματος του LSE μπορεί να κρύβονται γεγονότα που πυροδοτούν έναν πραγματικό πόλεμο στις διεθνείς χρηματαγορές. Επισημαίνουν ότι το Dubai Borse αποτελεί έναν από τους ισχυρότερους μετόχους του LSE ελέγχοντας το 21%, υπονοώντας ότι ενδεχομένως η κίνηση του κλεισίματος να αποτελεί αφενός μία προσπάθεια 'προστασίας' των υπό κατάρρευση μετοχών και ομολογιών, αλλά από την άλλη πλευρά μπορεί να αποτελεί και ένα μήνυμα αντεπίθεσης του Dubai προς τις διεθνείς αγορές και τους κερδοσκοπικούς κύκλους. Που μπορεί να επεκτείνεται και σε ένα είδος 'εκβιασμού στήριξης' του τύπου 'εμείς κάνουμε κουμάντο στα χρηματιστήριά σας'. Υπενθυμίζουμε ότι εκτός από το LSE, το Borse Dubai ελέγχει και το 20,3% του Nasdaq, που θα επαναλειτουργήσει αύριο

Τα ελληνικά ομόλογα τους μάραναν

Έ ρε τι έρχεται από πισω

Πω πω, σα να κλέβεις εκκλησία είναι για κάποιον με μεσομακροπρόθεσμες προοπτικές. Πάρα πολύ μεγάλος αριθμός εταιριών έχει χρηματιστηριακή αξία πολύ κάτω από τη λογιστική αξία, πολύ μεγάλος αριθμός εταιριών έχει δείκτη κεφαλαιοποίησης προς τα κέρδη κοντά στο 5-7 και αρκετές εταιρίες ακόμα και το 2008 έδωσαν μερίσματα με απόδοση >6-7% (το 2007 είχε φτάσει και το 13-15% βάση των σημερινών τιμών), ενώ σκοπεύουν να δώσουν και φέτος μέρισμα.

Αν δεν επικρατούσε η 'εγκράτεια' θα διέκοπτα και προθεσμιακές καταθέσεις για να αγοράσω.

Με βλέπω να την 'πέφτω' επιτέλους μετά από τόσα χρόνια στο ΧΑ

Τι είναι καλύτερο από το να αγοράζεις φτηνά;
Το να αγοράζεις φτηνότερα.

Ο χρήστης gauguin έγραψε:
Τι είναι καλύτερο από το να αγοράζεις φτηνά;
Το να αγοράζεις φτηνότερα.

Σίγουρα, το ζήτημα είναι ότι αν περιμένεις μονίμως να αγοράσεις φθηνότερα σχεδόν πάντα χάνεις το τρένο...

Υπερκαλύφθηκε κατά 1,5 φορά η ΑΜΚ της Alpha Bank

*Κατά 1,5 φορά έχει υπερκαλυφθεί η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank. Μέχρι αυτή την ώρα το 95% των μετόχων έχει ασκήσει τα δικαιώματά του με αποτέλεσμα να μην χρειαστεί καθόλου η συνδρομή των αναδόχων.

Το συνολικό ποσό της αύξησης ανέρχεται σε 986 εκατ. ευρώ και προορίζεται για την εξαγορά των προνομιούχων μετοχών που είχε εκδώσει η τράπεζα υπέρ του δημοσίου στο πλαίσιο της συμμετοχής της στο 'πακέτο' στήριξης των 28 δισ. ευρώ.

Στην αύξηση έχουν ασκήσει εξ΄ ολοκλήρου τα δικαιώματά τους οι ξένοι μέτοχοι οι οποίοι ελέγχουν σχεδόν το 50% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας.

Η Alpha Bank θα εξαγοράσει και θα ακυρώσει τις προνομιούχες μετοχές που εξέδωσε υπέρ του δημοσίου έναντι 940 εκατ. ευρώ μέχρι την 21η Μαΐου του 2010. Η αύξηση πραγματοποιήθηκε με την έκδοση τριών νέων κοινών μετοχών για κάθε 10 παλαιές με τιμή διάθεσης 8 ευρώ ανα μετοχή.

Ανάδοχοι της έκδοσης ήταν η JP Morgan, η Merrill Lynch, Morgan Stanley , η Deutsche Bank Λονδίνου, η Citi, η Nomura Interantional και η UBS επενδυτική τράπεζα. Οι ανακοινώσεις για την ολοκλήρωση και το αποτέλεσμα της ΑΜΚ αναμένονται αύριο.*

Πηγή

Όσοι πήρανε, πήρανε....

...Το συνολικό ποσό της αύξησης ανέρχεται σε 986 εκατ. ευρώ και προορίζεται για την εξαγορά των προνομιούχων μετοχών που είχε εκδώσει η τράπεζα υπέρ του δημοσίου στο πλαίσιο της συμμετοχής της στο 'πακέτο' στήριξης των 28 δισ. ευρώ....

Για να καταλαβω:
Δηλαδη η Alpha Bank θα δωσει 986 εκ. στο Δημοσιο για να εξαγορασει τις προνομιουχες μετοχες.
Ποσο ειχε πληρωσει το Ελληνικο Δημοσιο για να αγορασει αυτες τις προνομιουχες μετοχες??

Πριν κανα μήνα εκτιμούσα, χωρίς μαγικές αναλύσεις και ματζούνια, ότι είναι επισφαλής μια αγορά στα τότε επίπεδα.
Τώρα είναι λογικά ασφαλής;
Δεν το νομίζω.
Ναι, είναι χαμηλά οι μετοχές. Σε σχέση όμως με τι; Δηλαδή αν σήμερα είναι 'ευκαιρία', όταν είχε πέσει το ΧΑΑ στις 1400 μονάδες τι ήταν; Υπερευκαιρία προφανώς.

Νομίζω ότι κάποιος που παίζει μακροπρόθεσμα, μπορεί να τοποθετηθεί, αλλά ΔΕΝ πρέπει να κοιτάξει το ταμπλώ πριν περάσει αρκετός καιρός. Για να μη στενοχωριέται δηλαδή, όχι τπτ άλλο.

Θα περιμένω (είμαι μέσα κατά 50% -πρόσφατα μισομπήκα- και το ψιλομετάνιωσα ασφαλώς, αλλά έχω κι άλλα λεφτάκια). Η αλήθεια είναι ότι κάποιες μετοχές είναι εξωφρενικά χαμηλά, πχ μια που έχω στο μάτι είναι στο 1/2 της 'εκτιμώμενης' από πολλούς οίκους τιμής της. Ε, τη #$%#$% ή δεν τη #%#$%#@;;;

Το πόσο φτηνή είναι μια μετοχή είναι συγκριτικό με τα μεγέθη της και την κεφαλαιοποίησή της. Προφανώς δηλαδή μπορεί να πέσει και άλλο ο ΓΔ, είναι όμως ήδη φτηνές πάρα πολλές μετοχές. Για κάποιον που όπως λες δε πουλάει μέσα στον πανικό αλλά κρατάει τις μετοχές και απλά αυξάνει τη θέση του νομίζω ότι είναι μια πολύ καλή περίοδος ακόμα και αν πέσει και άλλο. Τέτοια πρόβλεψη δε μπορεί να γίνει με σιγουριά, άρα καθένας παίρνει το ρίσκο ή να μπει τώρα ή να περιμένει να πέσει και άλλο.

Υπάρχει κάποιος κανόνας, κάποια κριτήρια ή έστω οδηγία ή συμβουλή για το πόσες διαφορετικές μετοχές είναι το σωστό να έχει κανείς ανάλογα με το επενδυμένο ποσό (ή ανάλογα με το πόσο χρόνο θέλει να αφιερώνει ή ανάλογα με κάτι άλλο).

Ο χρήστης onyx ! έγραψε:
Υπάρχει κάποιος κανόνας, κάποια κριτήρια ή έστω οδηγία ή συμβουλή για το πόσες διαφορετικές μετοχές είναι το σωστό να έχει κανείς ανάλογα με το επενδυμένο ποσό (ή ανάλογα με το πόσο χρόνο θέλει να αφιερώνει ή ανάλογα με κάτι άλλο).

Καλό ερώτημα αλλά χωρίς απάντηση για εμένα.
Οι ειδικοί συστήνουν διασπορα σε τουλάχιστον 5-10 μετοχές ή και περισσότερες για 'ασφάλεια' κλπ.
Προσωπικά βέβαια αν ήθελα ασφάλεια θα τα έβαζα στην τράπεζα.
Για εμένα ο μόνος κανόνας είναι το να μην επενδύσεις σε περισσότερα από όσα μπορείς να παρακολουθήσεις.
Κάποια τρικ πάντως όπως το να μην αγοράσεις μια τράπεζα αλλά να τα 'σπάσεις' σε 3 έχει ίσως κάποιο νόημα χωρίς να αυξάνει πολύ τη δυσκολία παρακολούθησης (μιας και γενικά οι τράπεζες ακολουθούν πορεία παράλληλη)
Επίσης καλό είναι να μην οδηγηθείς σε αγοραπωλησίες κάτω των ~1500* ευρώ μιας και θα επιβαρυνθείς αρκετά κόστη από τη χρηματιστηριακή.

*Δεν είμαι σίγουρος για το ποσό, και ίσως να ποικίλει αρκετά από χρηματιστηριακή σε χρηματιστηριακή.